IDNAGA99 - Saham taruhan online, baik dari jenis bisnis-ke-bisnis maupun yang berhadapan langsung dengan konsumen, telah naik lebih tinggi akhir-akhir ini, dan setidaknya seorang analis memperkirakan bahwa momentum akan berlanjut di paruh kedua tahun 2025.
Dalam sebuah laporan baru kepada klien, analis Macquarie, Chad Beynon, mengatakan bahwa nama-nama taruhan online menyelesaikan kuartal kedua dengan catatan yang kuat, didukung oleh data penahanan bulan Juni yang solid. Dia mencatat rekor tingkat penahanan di beberapa negara bagian taruhan olahraga terbesar mendukung keuntungan untuk ekuitas taruhan olahraga internet yang dihadapi konsumen, termasuk DraftKings (NASDAQ: DKNG), pemilik FanDuel Flutter Entertainment (NYSE: FLUT), dan Rush Street Interactive (NYSE: RSI).
Beynon menambahkan bahwa volume taruhan meningkat secara berurutan dengan omset kuartal kedua yang siap untuk tumbuh sebesar 15% setelah lonjakan 11% yang terjadi dalam tiga bulan pertama tahun ini. Meskipun tidak ada pergerakan dalam hal ekspansi iGaming, pertumbuhan kasino internet terus melampaui ekspektasi dengan Beynon memperkirakan pertumbuhan 30% dari tahun ke tahun untuk kuartal Juni.
Dia memiliki peringkat “mengungguli” pada DraftKings, Flutter, dan Rush Street Interactive, dua yang pertama adalah operator sportsbook online terbesar dan pemimpin di ruang iGaming.
Saham Taruhan Online Mengalahkan Tantangan
Saham DraftKings dan Flutter masing-masing lebih tinggi 21,17% dan 12,39% selama sebulan terakhir - prestasi yang mengesankan jika mempertimbangkan jangka waktu tersebut termasuk Illinois yang mengesahkan kenaikan pajak taruhan olahraga kedua dalam setahun.
Di bawah kenaikan pajak yang baru, operator di negara bagian tersebut akan membayar retribusi sebesar 25 sen per taruhan untuk 20 juta taruhan pertama yang dipesan dengan biaya tersebut berlipat ganda menjadi 50 sen setelahnya. Yang membuat kenaikan baru-baru ini yang ditunjukkan oleh DraftKings dan Flutter semakin mengesankan adalah bahwa kenaikan tersebut terjadi setelah kedua perusahaan tersebut mengumumkan bahwa mereka akan membebankan biaya transaksi sebesar 50 sen per taruhan di Illinois mulai tanggal 1 September. Langkah-langkah tersebut ditusuk oleh para petaruh dan pengamat industri, tetapi investor jelas tidak terganggu.
Meskipun ada hambatan pajak, kami pikir prospek pendapatan game kotor (GGR) 2025 telah menjadi lebih baik dalam beberapa bulan terakhir, didorong oleh 1) tingkat penahanan OSB 2Q25 yang kuat; 2) akselerasi dalam pertumbuhan pegangan taruhan olahraga online; dan 3) tingkat pertumbuhan iGaming yang lebih baik dari yang diharapkan, "tulis Beynon. “Kami sekarang memperkirakan pertumbuhan GGR Online 2025E sebesar 25% YoY (vs + 20% sebelumnya).”
Analis menambahkan bahwa lebih banyak legalisasi negara bagian akan memperluas total pasar yang dapat dialamatkan untuk iGaming dan taruhan olahraga, yang berpotensi mendorong revisi bullish terhadap ekspektasi investor. California dan Texas tetap menjadi “angsa emas” di ranah taruhan olahraga yang belum legal, dan prospek jangka pendek untuk mendapatkan persetujuan di negara bagian tersebut masih suram.
Penyedia Data Memimpin Keuntungan Saham Taruhan Online
Seperti yang telah didokumentasikan secara luas, penyedia data Genius Sports (NYSE: GENI) dan Sportradar (NASDAQ: SRAD), yang keduanya dinilai oleh Beynon sebagai “mengungguli”, termasuk di antara ekuitas taruhan dengan performa terbaik tahun ini yang disorot oleh keuntungan rata-rata 2025 lebih dari 33%.
Analis Macquarie mengatakan bahwa keduanya adalah “cara dengan volatilitas yang lebih rendah untuk bermain taruhan olahraga global dengan kenaikan yang kuat dari pergeseran ke arah taruhan dalam permainan di AS.”
Analis lain telah memuji hubungan penyedia data dengan kecerdasan buatan (AI) dan profil pertumbuhan mereka, yang lebih sesuai dengan industri perangkat lunak daripada game. Namun, baik Genius maupun Sportradar tidak memiliki kelipatan pendapatan yang tinggi yang sering dikaitkan dengan saham perangkat lunak, yang mengindikasikan bahwa nama-nama tersebut tidak terlalu berlebihan dalam hal penilaian.
